Живот

Шта је арбитража?

Шта је арбитража?

Арбитража је, у смислу економије, искориштавање могућности да одмах разменимо робу или услугу у другачијој по вишој цени од иницијално уложене. Једноставно речено, пословна особа предузима арбитражу када јефтино купује и скупо продаје.

Економски речник дефинише могућност арбитражног поступка као "прилику да се имовина купи по ниској цени, а затим одмах продаје на другом тржишту по вишој цени". Ако особа може купити средство за 5 УСД, окрените га и продајте за 20 УСД и зарадите 15 УСД за своје проблеме, што се назива арбитража, а добијених 15 долара представља арбитражни профит.

До ових арбитражних профита може доћи на више различитих начина, укључујући куповину једног добра на неком тржишту и продају истог на другом, разменом валута по неравномерним курсима или куповином и продајом опција на берзи.

Арбитража једног добра на два тржишта

Претпоставимо да Валмарт продаје оригинални ДВД колекцију "Господара Прстенова" за 40 долара; међутим, потрошач такође зна да је на еБаи-у последњих 20 примерака продато између 55 и 100 долара. Тај потрошач би тада могао да купи више ДВД-а на Валмарту, а затим да их окрене и прода на еБаиу за зараду од 15 до 60 долара за ДВД.

Међутим, мало је вероватно да ће та особа предуго моћи да зарађује на овај начин, јер би се требало догодити једна од три ствари: Валмарту је могло понети копије, Валмарт може подићи цену преосталих примерака као што је видео повећана потражња за производом или би цена на еБаи-у могла пасти због наглог снабдевања на свом тржишту.

Ова врста арбитраже је заправо прилично честа на еБаи-у, јер ће многи продавачи отићи на бувљу пијацу и продавати дворишта тражећи колекционарске предмете за које продавац не зна праву вредност и које су цене прениске; међутим, са тим је повезано неколико опортунитетних трошкова, укључујући време проведено на набави роба ниже цене, истраживање конкурентских тржишних цена и ризик да добро изгуби вредност након почетне куповине.

Арбитража двеју или више роба на истом тржишту

У другој врсти арбитраже арбитража тргује с више роба на истом тржишту, најчешће путем размене валута. Узмимо за пример курс бугарски-алжирски, који тренутно важи за 0,5 или 1/2.

"Водич за почетнике девизних курсева" илуструје тачку арбитраже претпостављајући уместо тога да је курс 6, при чему "инвеститор може да узме пет алжирских динара и замени их за 10 бугарских лева. Затим би могао да јој узме 10 бугарских лева и размене Вратили су их за алжирске динара. По курсу Бугарска-Алжир, она би се одрекла 10 лева и вратила 6 динара. Сада има још један алжирски динар него прије. "

Резултат ове врсте размене је на штету локалне економије у којој се размена одвија, јер тај продавач враћа несразмеран износ динара у односу на број лева измењених у систему.

Арбитража углавном поприма сложеније облике од ове, која укључује неколико валута. Претпоставимо да је курс алжирски динар-бугарски лева 2, а песо бугарски лева-чилеански песо 3. Да бисмо схватили какав је курс алжир-чилеански, само помножимо два девизна курса заједно , што је својство течаја познатих као транзитивност.

Арбитража на финансијским тржиштима

Постоје разне врсте арбитражних прилика на финансијским тржиштима, али већина ових прилика потиче из чињенице да постоји много начина да се тргује углавном истим средством, а на више различитих средстава утичу исти фактори, али првенствено кроз опције, конвертибилне обвезнице и индекси акција.

Опција позива је право (али не и обавеза) куповине акција по цени која је дата уз опцију, при чему је арбитража могао да купује и продаје у процесу опште познатом као "арбитража релативне вредности". Ако би неко купио опцију акција за Компанију Кс, а затим је окренуо и продао по већој вредности због те опције, то би се сматрало арбитражом.

Уместо да се користе опције, може се извршити слична врста арбитраже коришћењем конвертибилних обвезница. Конвертибилна обвезница је обвезница коју издаје корпорација која се може претворити у акције издаваоца обвезница, а арбитража на овом нивоу је позната и као конвертибилна арбитража.

За арбитражу на самом тржишту акција постоји класа имовине позната као индексни фондови који су у основи акције које су дизајниране тако да опонашају рад индекса акција. Пример таквог индекса је Диамонд (АМЕКС: ДИА) који опонаша перформансе Дов Јонес Индустриал Авераге-а. Повремено цена дијаманта неће бити иста као 30 акција које чине Дов Јонес Индустриал Авераге. Ако је то случај, арбитража може остварити профит куповином тих 30 акција у правом омјеру и продајом дијаманата (или обрнуто). Ова врста арбитраже је прилично сложена, јер захтева да купите пуно различитих средстава. Ова врста могућности углавном не траје дуго јер постоје милиони инвеститора који желе да победе тржиште на било који начин.

Избјегавање арбитраже битно је за стабилност тржишта

Могућности за арбитражу су свугде, од финансијских чаробњака који продају сложене деривате дионица до колектора видео игара који продају патроне на еБаиу које су пронашли у дворишној продаји.

Међутим, често се тешко може доћи до могућности арбитраже, због трансакционих трошкова, трошкова повезаних са проналажењем арбитражне могућности и броја људи који такву прилику такође траже. Профит од арбитраже је обично краткотрајан, јер ће куповина и продаја имовине променити цену те имовине на такав начин да елиминише ту могућност арбитраже.

Погледајте видео: SRPSKI SPOLJNOPOLITIČKI KRUG: DR ALEKSANDAR RAKOVIĆ, ODNOSI SRBIJE I CRNE GORE (Април 2020).